Seção: Comentários Teleco

15/05/2011


Vivo, TIM e Oi são os líderes do 1T11

 

A Vivo conquistou a liderança em cinco indicadores no 1T11 e Oi e TIM em um cada.

 

 

 

 

Indicador
Líder no
4T10
1T11
Celulares
Market Share
Vivo
Vivo
Crescimento
Adições Líquidas
TIM
Oi
Receita
Receita Líquida
Vivo
Vivo
Receita p/ Cliente
ARPU
Vivo
Vivo
Rentabilidade
Margem EBITDA
Vivo
Vivo
Qualidade
Metas da Anatel
TIM
TIM
Cobertura
População Atendida
Vivo
Vivo

Nota: A ordem não reflete a importância dos indicadores. CTBC e Sercomtel não foram incluídas. Oi inclui BrT.

 

 

A Vivo apresentou no 1T11 desempenho semelhante ao do 4T10 liderando em 5 dos 7 indicadores, a TIM manteve a liderança em qualidade, mas perdeu a liderança em crescimento para a Oi.

 

O Teleco acompanha desde 2007 o desempenho das operadoras de celular no Brasil medido através destes 7 indicadores. Apresenta-se a seguir os resultados para cada um destes indicadores no 1T11.

 

 

Market Share: Vivo lidera e Oi é a única a ganhar market share no trimestre

 

A Vivo, maior operadora de celular do Brasil, terminou o 1T11 com 62,0 milhões de celulares e market share de 29,7%.

 

 

 

 

A Oi foi a única operadora a ganhar market share no 1T11 e a TIM a única a ganhar market share nos últimos 4 trimestres.

 

-
Market Share
Variação do Market Share
(pontos percentuais)
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
p.p. (TRI)
p.p. (ano)
Vivo
30,12%
30,24%
30,14%
29,71%
29,48%
-0,23%
-0,64%
Claro
25,45%
25,33%
25,47%
25,44%
25,39%
-0,05%
-0,06%
TIM
23,65%
24,00%
24,52%
25,14%
25,11%
-0,03%
1,46
Oi
20,41%
20,08%
19,51%
19,35%
19,69%
0,34%
-0,72%

TIM e Claro travam uma disputa pela 2ª colocação em market share. A distância que separa a TIM da Claro caiu de 610 mil celulares (4T10) para 589 mil (1T11).

A Vivo é a líder em market share nas 3 regiões, em 12 das 27 unidades da federação e em 31 das 67 áreas locais (DDD).

 

 

-
Líder em Market Share no 1T11
Região
UF*
DDD
Vivo
I, II e III
12
30
Claro
-
6
15
Tim
-
6
15
Oi
-
3
7

* Unidade da Federação

No 1T11, a Oi retomou a liderança em Pernambuco da TIM e do DDD 31( Belo Horizonte) da Vivo. A Claro ganhou a liderança nos DDD 49 (Chapecó - SC) e 89 (Picos - PI) da TIM.

 Vivo e Claro lideram em market share de pós-pago. No pré-pago, a Tim está ganhando market share, tendo superado a Claro no 3T10 e reduzido a diferença que a separa da Vivo para 2,1 p.p. no 1T11.

 

 

Market Share
Pós-pago
Pré-pago
2T10
3T10
4T10
1T11
2T10
3T10
4T10
1T11
Vivo
34,7%
35,3%
35,2%
35,5%
29,3%
29,0%
28,5%
28,2%
Claro
27,3%
27,4%
28,6%
29,2%
24,9%
25,1%
24,8%
24,6%
Tim
21,3%
21,2%
20,9%
20,5%
24,6%
25,3%
26,1%
26,1%
Oi
16,1%
15,5%
14,7%
14,2%
20,9%
20,4%
20,4%
20,9%

 

 

Crescimento: Oi assume a liderança no 1T11

 

A Oi, que havia ficado atrás de TIM, Vivo e Claro em todos os trimestres de 2010, liderou o crescimento em adições líquidas no 1T11. Contribuiu para este resultado o churn mais baixo apresentado pela operadora no trimestre (2,6%), que voltou a crescer na sua região de origem (Regiâo I).

 

Adições Líquidas (milhares)
-
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Oi
501
614
189
1.915
2.170
TIM
1.254
2.057
2.522
4.081
1.821
Claro
1.182
1.318
1.865
2.871
1.800
Vivo
2.205
2.028
1.737
2.578
1.769

 

 

A TIM liderou em adições brutas, mas ficou atrás da Oi em adições líquidas por ter tido um churn mensal de 4,3% (mais detalhes).

 

As adições líquidas de Oi e TIM são quase que na sua totalidade no pré-pago, enquanto que Vivo e Claro lideram o crescimento em adições líquidas no pós-pago.

 

 

 

Receita líquida: Vivo mantém a vantagem em relação às demais operadoras

 

 

 

 

A Vivo se mantém na liderança com uma receita de R$ 4,8 bilhões no 1T11. Vivo e Tim apresentaram o maior crescimento anual da receita (13,7% e 13,8% respectivamente), enquanto a receita da Claro no 1T11 cresceu 6,8% e a da Oi, 1,2% na comparação com o 1T10.

 

R$ Bilhões
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Vivo
4.233
4.402
4.608
4.863
4.812
Tim
3.296
3.559
3.677
3.926
3.752
Claro
2.769
2.902
2.589
2.772
2.958
Oi
2.487
2.590
2.652
2.745
2.517

Nota: Tim inclui Intelig. Os valores da Claro consideram a integração com a Embratel que elimina receitas comuns.

 

Dados foi responsável por grande parte do crescimento da receita. A receita bruta de dados da Vivo no 1T11 apresentou um crescimento anual de 42%, TIM (32%), Claro (28%) e Oi (16%).

 

 

ARPU: Vivo amplia a liderança no 1T11

 

 

 

 

O crescimento da receita de dados, estimulada pelos investimentos em 3G, ajudaram a Vivo a ampliar a liderança

em ARPU. A Vivo foi a única operadora a apresentar crescimento do ARPU na comparação com o 1T10.

 

ARPU (R$)
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Vivo
24,8
25,0
25,2
25,9
24,9
TIM
24,0
24,1
23,4
23,3
20,8
Oi
21,8
22,4
22,9
23,5
20,7
Claro
20,0
19,0
19,0
18,0
18,0
ARPU Brasil
22,8
22,7
22,7
22,7
21,3

Nota: Os valores da Claro consideram a integração com a Embratel que elimina receitas comuns.

 

O ARPU da TIM no 1T11 foi 13% menor que o do 1T10, mas seus minutos de uso mensais por usuário (MOU) apresentaram crescimento de 26% no período.

 

Minutos
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
TIM
100
110
123
129
126
Vivo
116
114
115
118
114
Claro
92
93
100
96
90
MOU Brasil
103
106
113
114
110

Nota: Oi não divulga este indicador.

 

 

Rentabilidade: Vivo lidera em Margem EBITDA

 

A Vivo liderou em rentabilidade no 1T11, sendo a única a apresentar margem EBITDA superior a 30%,

 

 

Margem EBITDA
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Vivo
30,1%
30,5%
33,4%
34,5%
34,3%
Oi
32,4%
34,6%
37,6%
29,5%
27,1%
Claro
31,7%
26,3%
30,4%*
26,1%*
26,1%*
Tim
28,7%
28,4%
28,2%
30,6%
27,5%

Nota: Tim inclui Intelig. Os valores da Claro consideram a integração com a Embratel que elimina receitas comuns.

*estimado pelo Teleco

 

Qualidade: Tim lidera no 1T11

 

A Tim liderou no atendimento de metas de qualidade da Anatel no 1T11 com 99,8% das metas atendidas, seguida de perto pela Vivo com 99,6%.

 

Metas de Qualidade Atendidas
-
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
TIM
98,5%
99,0%
99,9%
100%
99,8%
Vivo
99,9%
99,9%
99,4%
99,1%
99,6%
Claro
98,7%
98,5%
97,8%
96,1%
97,0%
Oi
82,8%
80,6%
79,1%
80,6%
84,5%

 

 

Entre as quatro operadoras, a Vivo apresentou no 1T11 o menor índice de reclamações na Anatel e o melhor desempenho no atendimento destas reclamações (IDA).

 

Cobertura: Vivo mantém a liderança

 

A Vivo manteve a liderança em cobertura com 90,3% da população e 3.659 municípios atendidos.

 

 

  Municípios atendidos População atendida
Operadora 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 3T10 4T10 1T11
Vivo 3.499 3.610 3.636 3.646 3.659 90,0% 90,2% 90,3%
Claro 3.346 3.346 3.464 3.478 3.486 89,8% 90,1% 90,2%
Tim 2.922 3.202 3.205 3.205 3.209 89,4% 89,5% 89,5%
Oi 2.516 2.912 2.912 2.913 2.913 83,0% 83,2% 83,2%

Fonte: Anatel

 

A Vivo lidera também em cobertura 3G atendendo no 1T11 a 1.353 municípios, seguida pela Claro (409), TIM (230) e Oi (211).

 

 

Diante deste cenário pergunta-se:

  • A Vivo vai manter a liderança na maior parte dos indicadores em 2011?
  • A Tim vai ultrapassar a Claro em market share?
  • A Claro vai assumir a liderança em algum destes indicadores em 2011?
  • Qual será a evolução do ARPU em 2011?

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Nota: As informações expressadas nos artigos publicados nesta seção são de responsabilidade exclusiva do autor.

 

 

 

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