Seção: Comentários Teleco

11/11/2011


Quadro mais equilibrado de líderes do celular no 3T11

 

O 3º trimestre de 2011 (3T11) apresentou um quadro mais equilibrado de líderes que os trimestres anteriores, com a Vivo liderando em três indicadores, a TIM em dois e Claro e Oi em um.

 

 

 

 

 

Indicador Líder no
4T10
1T11
2T11
3T11
Celulares Market Share
Vivo
Vivo
Vivo
Vivo
Crescimento Adições Líquidas
TIM
Oi
TIM
TIM
Receita Receita Líquida
Vivo
Vivo
Vivo
Vivo
Receita p/ Cliente ARPU
Vivo
Vivo
Vivo
Vivo
Rentabilidade Margem EBITDA
Vivo
Vivo
Vivo
Oi
Qualidade Metas da Anatel
TIM
TIM
Vivo
TIM
Cobertura População Atendida
Vivo
Vivo
Claro
Claro

Nota: A ordem não reflete a importância dos indicadores. CTBC e Sercomtel não foram incluídas. Oi inclui BrT.

 

O Teleco acompanha desde 2007 o desempenho das operadoras de celular no Brasil medido através destes sete indicadores. Desde 2008 um trimestre não apresenta um quadro tão equilibrado, com a Vivo liderando em três indicadores e as demais operadoras liderando em pelo menos um.

 

 

 

 

Apresenta-se a seguir os resultados para cada um destes indicadores no 3T11.

 

 

Market Share: Vivo lidera, mas TIM é a única a ganhar market share no ano.

 

A Vivo, maior operadora de celular do Brasil, terminou o 3T11 com 67,0 milhões de celulares e market share de 29,49%.

 

 

 

 

A TIM superou a Claro no 3T11 e assumiu a 2ª colocação em market share Brasil. Vivo e TIM foram as únicas a ganhar market share no 3T11. Só a TIM ganhou market share no ano.

 

- Market Share Variação do Market Share
(pontos percentuais)
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
p.p. (TRI) p.p. (4T10/2T11)
Vivo
30,14%
29,71%
29,48%
29,47%
29,49%
0,02
-0,22
TIM
24,52%
25,14%
25,11%
25,55%
26,04%
0,49
0,90
Claro
25,47%
25,44%
25,39%
25,55%
25,30%
-0,25
-0,14
Oi
19,51%
19,35%
19,69%
19,10%
18,84%
-0,26
-0,51

A Vivo é a líder em market share nas 3 regiões, em 12 das 27 unidades da federação e em 29 das 67 áreas locais (DDD).

 

 

- Líder em Market Share no 3T11
Região
UF*
áreas locais (DDD)
Vivo I, II e III 12 29 (-1)
Claro - 6 17 (+1)
Tim - 5 (-2) 15
Oi - 4 (+2) 6

* Unidade da Federação

No 3T11, a Vivo perdeu a liderança na área local 32 (Juiz de Fora) para a Claro. Já a TIM, perdeu a liderança em Pernambuco e Ceará para a Oi.

Vivo ampliou sua liderança em market share de pós-pago.

 

 

 

Mas, no pré-pago, a Tim está ganhando market share e pode vir a superar a Vivo até o final de 2011. A diferença que separa as duas operadoras neste segmento caiu de 4,1 milhões em 2010 para 1,1 milhões no 3T11.

 

 

 

Crescimento: TIM assume a liderança

 

A TIM liderou o crescimento do celular no trimestre (3,7 milhões) e no acumulado do ano (8,2 milhões).

 

-
Adições Líquidas (milhares)
1T11
2T11
3T11
Acumulado no ano
TIM
1.821
2.676
3.685
8.182
Vivo
1.769
1.988
2.989
6.746
Claro
1.800
2.096
1.979
5.875
Oi
2.170
66
1.332
3.569

 

A Vivo ficou em segundo em adições líquidas e a Oi, que havia liderado o crescimento no 1T11, apresentou baixo desempenho nos dois trimestres seguintes.

 

A TIM melhorou o seu desempenho no pós-pago, mas 83% de suas adições líquidas foram obtidas no pré-pago.

 

 

 

Receita líquida: Vivo mantém a vantagem em relação às demais operadoras

 

 

 

 

A Vivo se manteve na liderança com uma receita de R$ 5,4 bilhões no 3T11 e crescimento de 7,2% no trimestre. Vivo e Tim apresentaram o maior crescimento anual da receita (16,4% e 19,8% respectivamente), enquanto as receitas da Claro e da Oi cresceram 7,0% e 7,1% na comparação com o 3T10.

 

R$ Bilhões 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Cresc. tri Cresc.
3T11/3T10
Vivo 4.233 4.402 4.619 4.863 4.812 5.015 5.376
7,2%
16,4%
Tim
3.100
3.328
3.433
3.671
3.501
3.983
4.114
3,3%
19,8%
Claro 2.769 2.902 2.933 2.772 2.958 3.060 3.138
2,5%
7,0%
Oi 2.487 2.571 2.652 2.745 2.517 2.784 2.840
2,0%
7,1%

Nota: Receita da TIM foi estimada pela Teleco e não inclui Intelig e TIM Fixo.

 

O segmento de dados foi responsável por grande parte do crescimento da receita líquida da Vivo, com crescimento de 43,2% no 3T11/3T10. Já na TIM, a receita líquida de aparelhos cresceu 87,5% no período atingindo R$ 485 milhões no 3T11.

 

 

ARPU: Vivo amplia a liderança no 3T11

 

 

 

 

O crescimento da receita de dados, estimulada pelos investimentos em 3G, ajudou a Vivo a ampliar a liderança em ARPU. O ARPU de dados da Vivo (R$ 6,1) representa 23,3% do ARPU total.

 

ARPU (R$) 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Vivo 24,8 25,0 25,3 25,9
24,6
25,1

26,2

Oi 21,8 22,4 22,9 23,5 20,7 21,6 22,2
TIM 24,0 24,2 23,5 23,3 20,8 21,6 21,2
Claro 20,0 20,0 19,0 18,0 18,0 17,0 17,0
ARPU Brasil 22,8 23,0 22,8 22,8 21,2 21,5

21,8

Nota: Os valores da Claro consideram a integração com a Embratel que elimina receitas comuns.

 

A Oi ultrapassou a TIM em ARPU no 3T11.

 

TIM, Vivo e Claro apresentaram crescimento em seus minutos de uso mensais por usuário (MOU) no 3T11.

 

Minutos 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
TIM 100 110
123
129
126
127
130
Vivo 116 114 115 118 114 119 127
Claro 92 93 100 96 90 84 109
MOU Brasil 103 106 113 114 110 110 122

Nota: Oi não divulga este indicador.

 

O crescimento do MOU apresentado pela Claro é um indicador de que a operadora foi mais rigorosa em seu critério de desligamento de clientes inativos no 3T11.

 

 

Rentabilidade: Oi lidera em Margem EBITDA

 

 

A Oi liderou em rentabilidade no 3T11, sendo o único grupo a apresentar margem EBITDA superior a 35%. Este resultado é um indicador que a operadora continua privilegiando rentabilidade e não crescimento.

 

 

 

 

 

Margem EBITDA 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Oi 33,9% 36,2%
38,1%
31,2%
28,6%
35,0%
35,6%
Vivo/Telefonica 34,0% 36,4% 35,9%
37,9%
35,6%
37,2%
34,2%
TIM 28,7% 28,4% 28,2% 30,6% 27,5% 26,8% 26,4%
Claro/Embratel 33,9% 29,2% 31,1% 27,3% 28,5% 27,9% 26,2%

 

Nota:A partir do 2T11 foi feita uma modificação no critério de apuração da rentabilidade, passando a ser considerada a margem EBITDA do grupo reunindo as operações fixas e móveis. Foi necessário fazer esta modificação pois Vivo, Claro e TIM só divulgam desta forma este indicador.

 

 

Qualidade: TIM lidera no 3T11

 

A TIM liderou no atendimento de metas de qualidade da Anatel no 3T11 com 99,9% das metas atendidas, seguida de perto pela Vivo com 99,4%.

 

Metas de Qualidade Atendidas
-
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
TIM
98,5%
99,0%
99,9%
100%
99,8%
99,9%
99,9%
Vivo
99,9%
99,9%
99,4%
99,1%
99,7%
100%
99,4%
Claro 98,7% 98,5% 97,8% 96,1% 97,0% 95,5% 92,8%
Oi 82,8% 80,6% 79,1% 80,6% 84,5% 94,8% 92,1%

 

 

Entre as quatro operadoras, a Vivo apresentou no 3T11 o menor índice de reclamações na Anatel e o melhor desempenho no atendimento destas reclamações (IDA).

 

 

Cobertura: Claro mantém a liderança

 

A Claro manteve a liderança em população atendida (90,6%), apesar de não ter aumentado a quantidade de municípios atendidos no trimestre. A Vivo continua liderando em quantidade de municípios atendidos.

 

 

  Municípios atendidos População atendida
Operadora 4T10 1T11 2T11 3T11 4T10 1T11 2T11 3T11
Claro 3.478 3.486 3.568 3.568 90,1% 90,2% 90,6% 90,6%
Vivo 3.646 3.659 3.665 3.683 90,2% 90,3% 90,3% 90,5%
Tim 3.205 3.209 3.209 3.212 89,5% 89,5% 89,5% 89,6%
Oi 2.913 2.913 2.913 2.979 83,2% 83,2% 83,2% 83,3%

Fonte: Anatel

 

A Vivo lidera em cobertura 3G atendendo no 3T11 a 1.450 municípios, seguida pela Claro (494), TIM (281) e Oi (213).

 

 

 

Diante deste cenário pergunta-se:

  • O quadro de líderes tende a ser mais equilibrado nos próximos trimestres?
  • A Tim vai ultrapassar a Vivo em market share de pré-pago?
  • A Oi vai continuar privilegiando rentabilidade no 4T11?
  • Qual será a evolução do ARPU e do MOU em 2012?

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Nota: As informações expressadas nos artigos publicados nesta seção são de responsabilidade exclusiva do autor.

 

 

 

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